Expensing Stock Options Example

Kontroversi Over Option Expensing. Pertanyaan mengenai pilihan biaya tidak ada yang ada selama perusahaan telah menggunakan opsi sebagai bentuk kompensasi Tetapi perdebatan benar-benar memanas setelah kejadian dotcom. Artikel ini akan membahas Perdebatan dan mengajukan solusi Sebelum membahas perdebatan, kita perlu meninjau pilihan apa dan mengapa mereka digunakan sebagai bentuk kompensasi Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perdebatan mengenai pilihan pembayaran, lihat Kontroversi mengenai Kompensasi Opsi. Mengapa Pilihan Digunakan? Sebagai Kompensasi Dengan menggunakan opsi alih-alih uang tunai untuk membayar karyawan adalah usaha untuk menyesuaikan kepentingan para manajer dengan pemegang saham dengan lebih baik Dengan pilihan yang tepat diharapkan mencegah manajemen memaksimalkan keuntungan jangka pendek dengan mengorbankan kelangsungan hidup jangka panjang Perusahaan Misalnya, jika program bonus eksekutif hanya terdiri dari manajemen yang menguntungkan untuk memaksimalkan tujuan keuntungan jangka pendek, tidak ada insentif bagi manajemen untuk berinvestasi di Pengembangan penelitian RD atau pengeluaran barang modal yang dibutuhkan agar perusahaan tetap kompetitif dalam jangka panjang. Penempatan tergoda untuk menunda biaya ini untuk membantu mereka mencapai target laba kuartalan mereka Tanpa investasi yang diperlukan di RD dan pemeliharaan modal, perusahaan akhirnya dapat kehilangan keunggulan kompetitifnya. Dan menjadi pecundang-uang Akibatnya, para manajer masih menerima pembayaran bonus mereka meskipun saham perusahaannya turun. Jelas, program bonus jenis ini bukan demi kepentingan terbaik pemegang saham yang berinvestasi di perusahaan untuk modal jangka panjang. Apresiasi Menggunakan opsi alih-alih uang tunai seharusnya mendorong eksekutif untuk bekerja sehingga perusahaan mencapai pertumbuhan pendapatan jangka panjang, yang seharusnya, pada gilirannya, memaksimalkan nilai opsi saham mereka sendiri. Bagaimana Pilihan Menjadi Berita Utama Sebelum tahun 1990, perdebatan Apakah pilihan yang harus dikeluarkan dalam laporan laba rugi terbatas terutama pada diskusi akademis karena dua alasan utama penggunaannya terbatas Dan sulitnya memahami bagaimana opsi dihargai. Penghargaan opsi terbatas pada CEO CO level CFO COO dll karena ini adalah orang-orang yang membuat keputusan membuat-atau-memutuskan untuk para pemegang saham. Jumlah orang yang relatif kecil dalam program semacam itu Meminimalkan ukuran dampak pada laporan laba rugi yang juga meminimalkan pentingnya perdebatan Alasan kedua ada perdebatan terbatas adalah bahwa ia memerlukan mengetahui bagaimana model matematika esoteris dihargai pilihan Model harga opsi memerlukan banyak asumsi, yang semuanya dapat berubah dari waktu ke waktu. Karena kompleksitas dan tingkat variabilitasnya yang tinggi, pilihan tidak dapat dijelaskan secara memadai dalam soundbite 15 detik yang wajib bagi perusahaan berita utama. Standar akuntansi tidak menentukan model penetapan harga opsi mana yang harus digunakan, namun yang paling banyak digunakan adalah Black - Scholes option-pricing model Manfaatkan pergerakan saham dengan mengenal derivatif ini Memahami Option Prici Setiap perubahan yang terjadi pada pertengahan tahun 1990an Penggunaan opsi meledak karena semua jenis perusahaan mulai menggunakannya sebagai cara untuk membiayai pertumbuhan. Para dotcom adalah pengguna yang paling terang-terangan - mereka menggunakan opsi untuk membayar karyawan, pemasok dan tuan tanah Karyawan Dotcom terjual Jiwanya untuk pilihan saat mereka bekerja berjam-jam dengan harapan menghasilkan banyak uang ketika atasan mereka menjadi perusahaan publik Opsi penggunaan menyebar ke perusahaan non-teknologi karena mereka harus menggunakan opsi untuk merekrut bakat yang mereka inginkan Akhirnya, pilihan Menjadi bagian penting dari paket kompensasi pekerja. Pada akhir tahun 1990an, sepertinya semua orang memiliki pilihan. Tapi debat tetap akademis selama semua orang menghasilkan uang. Model penilaian yang rumit membuat media bisnis tetap di tempat Lalu semuanya berubah, lagi. The dotcom crash witch-hunt membuat berita utama perdebatan Fakta bahwa jutaan pekerja tidak hanya menderita pengangguran tapi juga pilihan yang tidak berharga secara luas. Siaran Fokus media semakin intensif dengan ditemukannya perbedaan antara opsi opsi eksekutif dan yang ditawarkan ke rangking dan daftar rencana tingkat C seringkali dihargai ulang, sehingga membiarkan para CEO tidak terlibat dalam membuat keputusan yang buruk dan tampaknya membiarkan mereka lebih bebas untuk Menjual Rencana yang diberikan kepada karyawan lain tidak disertai dengan hak istimewa ini Perlakuan yang tidak sama ini memberikan suara yang bagus untuk berita malam, dan perdebatan berlangsung di tengah panggung. Dampak terhadap EPS Mendorong Perdebatan Kedua perusahaan teknologi dan non-teknologi telah semakin banyak menggunakan opsi alih-alih Dari uang tunai untuk membayar karyawan Opsi pengeluaran secara signifikan mempengaruhi EPS dengan dua cara Pertama, pada tahun 2006, ini meningkatkan biaya karena GAAP memerlukan opsi saham untuk dibebankan Kedua, ini mengurangi pajak karena perusahaan diperbolehkan untuk mengurangi biaya ini untuk tujuan perpajakan yang sebenarnya dapat Lebih tinggi dari jumlah di buku Pelajari lebih lanjut di Tutorial Opsi Saham Karyawan kami. Pusat Debat tentang Nilai Pilihan Perdebatan mengenai w Hether atau tidak untuk pilihan biaya berpusat pada nilai mereka Akuntansi dasar mengharuskan biaya disesuaikan dengan pendapatan yang mereka hasilkan Tidak ada yang membantah teori bahwa pilihan, jika mereka adalah bagian dari kompensasi, harus dibebankan saat diterima oleh karyawan yang dipekerjakan Tetapi bagaimana menentukannya Nilai yang harus dibukukan terbuka untuk diperdebatkan. Inti dari debat adalah dua isu nilai wajar dan waktu. Argumen nilai utama adalah bahwa, karena opsi sulit untuk dinilai, nilainya tidak boleh dibebankan. Asumsi yang banyak dan terus berubah dalam Model tidak memberikan nilai tetap yang dapat dibebani Dikatakan bahwa dengan menggunakan angka yang terus berubah untuk mewakili satu biaya akan menghasilkan biaya mark-to-market yang akan menghancurkan malapetaka dengan EPS dan hanya semakin membingungkan investor Catatan Artikel ini berfokus pada nilai wajar Perdebatan nilai juga bergantung pada apakah akan menggunakan nilai intrinsik atau nilai wajar. Komponen lain dari argumen melawan opsi pengeluaran melihat pada kesulitan d Etermining ketika nilai tersebut benar-benar diterima oleh karyawan pada saat diberikan atau pada saat digunakan. Jika hari ini Anda diberi hak untuk membayar 10 untuk 12 saham namun tidak benar-benar memperoleh nilai tersebut dengan menggunakan opsi tersebut. Sampai masa kemudian, kapan perusahaan benar-benar mengeluarkan biaya Bila memberi Anda hak, atau kapan harus membayar lebih? Bacalah Pendekatan Baru untuk Kompensasi Ekuitas. Ini adalah pertanyaan yang sulit, dan perdebatan akan berlanjut seperti Politisi mencoba memahami seluk-beluk masalah sambil memastikan mereka menghasilkan berita utama yang baik untuk kampanye pemilihan ulang mereka Menghapus pilihan dan memberi penghargaan secara langsung dapat menyelesaikan semuanya Hal ini akan menghilangkan nilai perdebatan dan melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk menyelaraskan kepentingan manajemen dengan kepentingan Pemegang saham biasa Karena opsi bukan saham dan dapat di-harga ulang jika perlu, mereka telah berbuat lebih banyak untuk menarik perhatian manajemen agar berjudi daripada berpikir seperti pemegang saham. Bottom Line The Perdebatan saat ini melontarkan isu utama bagaimana membuat eksekutif lebih bertanggung jawab atas keputusan mereka Menggunakan penghargaan saham dan bukan pilihan akan menghilangkan pilihan bagi para eksekutif untuk berjudi dan kemudian memberi harga kembali opsi tersebut, dan ini akan memberikan harga yang solid untuk mengorbankan biaya Saham pada hari penghargaan itu juga akan memudahkan investor untuk memahami dampaknya terhadap laba bersih dan juga saham yang beredar. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Bahaya Opsi Yang Membalikkan Biaya Sesungguhnya Dari Opsi Saham. Sebuah survei yang dilakukan oleh Biro Statistik Perburuhan Amerika Serikat untuk membantu mengukur lowongan pekerjaan Ini mengumpulkan data dari pengusaha. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam oleh Amerika Serikat Plafon utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat suku bunga dimana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat berupa Diukur. Suatu tindakan yang dikeluarkan oleh Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro Tenaga Kerja AS. Memperluas Karyawan Opsi Saham Apakah Ada Jalan yang Lebih Baik. Sebelum tahun 2006, perusahaan tidak diharuskan untuk mengeluarkan biaya opsi saham karyawan di semua peraturan Akuntansi Yang dikeluarkan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan 123R sekarang mengharuskan perusahaan untuk menghitung nilai wajar opsi saham pada tanggal pemberian. Nilai ini dihitung dengan menggunakan model penetapan harga teoritis yang dirancang untuk menilai opsi pertukaran diperdagangkan Setelah membuat asumsi yang cukup disesuaikan untuk memasukkan perbedaan antara opsi yang diperdagangkan oleh bursa Dan opsi saham karyawan, model yang sama digunakan untuk ESO. Nilai wajar ESO pada tanggal yang diberikan kepada eksekutif dan karyawan kemudian dibebankan ke laba bila opsi diberikan kepada penerima hibah Untuk pembacaan latar belakang, lihat Karyawan kami Stock Options Tutorial. Upaya Levin-McCain Pada tahun 2009, Senator Carl Levin dan John McCain memperkenalkan sebuah RUU, Pengambilan Keputusan Perusahaan yang Luar Biasa untuk Undang-Undang Opsi Saham, S 1491 RUU tersebut merupakan hasil penyelidikan yang dilakukan oleh Sub-komite Permanen mengenai Investigasi, Diketuai oleh Levin, ke dalam buku yang berbeda dan persyaratan pelaporan pajak untuk opsi saham eksekutif Seperti namanya, objek tagihannya adalah untuk mengurangi potongan pajak yang berlebihan kepada perusahaan untuk biaya yang dibayarkan kepada eksekutif dan karyawan untuk opsi saham karyawan mereka. Menghilangkan deduksi opsi yang tidak beralasan dan kelebihan stok kemungkinan akan menghasilkan sebanyak 5 sampai 10 miliar per tahun. , Dan mungkin sebanyak 15 miliar, dalam pendapatan pajak perusahaan tambahan yang tidak dapat kita kehilangan, kata Levin. Tapi apakah ada cara yang lebih baik untuk mengeluarkan opsi saham karyawan untuk menyelesaikan objek tagihan yang diungkapkan. Catatan penting Ada banyak diskusi Akhir-akhir ini tentang penyalahgunaan kompensasi ekuitas, terutama opsi saham karyawan dan hibrida seperti pilihan uang tunai SAR dll Beberapa advokat gagasan bahwa biaya aktual yang dikenakan terhadap pendapatan untuk tujuan pajak tidak lebih besar daripada biaya yang dikenakan terhadap pendapatan Inilah yang Levin-McCain Tagihan sekitar. Beberapa juga mengklaim bahwa harus ada biaya terhadap pendapatan dan pajak di tahun-tahun awal segera dimulai Setelah hibah, terlepas dari apakah ESO dieksekusi atau tidak untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Mendapatkan Hasil Penawaran Saham Terbaik. Berikut adalah solusinya. Pertama, Nyatakan Tujuannya. Untuk membuat jumlah yang dibebankan terhadap pendapatan sama dengan jumlah Dibebankan terhadap pendapatan untuk tujuan perpajakan yaitu sepanjang umur opsi apapun dari hari hibah untuk pelaksanaan atau penyitaan atau masa berlakunya. Hitung biaya terhadap pendapatan, dan biaya terhadap pendapatan pajak pada hari hibah dan jangan menunggu pelaksanaan opsi ini. Kewajiban yang diasumsikan perusahaan dengan memberikan kompensasi kepada ESO dikecualikan dari penghasilan dan pajak pada saat tanggung jawab diasumsikan yaitu pada hari hibah. Have pendapatan kompensasi diperoleh kepada penerima hibah saat berolahraga seperti sekarang tanpa perubahan. Buat metode transparan standar Berurusan dengan pilihan hibah untuk pendapatan dan tujuan pajak. Untuk memiliki metode yang seragam untuk menghitung nilai wajar pada hibah. Hal ini dapat dilakukan dengan menghitung nilai ESO Pada hari hibah dan pengeluarannya terhadap pendapatan dan pajak penghasilan pada hari hibah Namun, jika opsi tersebut kemudian dilakukan, maka nilai intrinsiknya adalah selisih antara harga pelaksanaan dan harga pasar saham pada hari Latihan menjadi biaya akhir terhadap penghasilan dan pajak Setiap jumlah yang dibebankan pada hibah yang lebih besar daripada nilai intrinsik pada saat latihan harus diturunkan ke nilai intrinsik Setiap jumlah yang dibebankan pada hibah yang kurang dari nilai intrinsik pada saat latihan akan dinaikkan sampai Nilai intrinsik. Setiap kali opsi dibatalkan atau opsi kadaluarsa dari uang, nilai yang dibebankan pada hibah akan dibatalkan dan tidak akan ada biaya untuk melawan pendapatan atau pajak penghasilan atas opsi tersebut. Hal ini dapat dicapai dengan cara berikut Gunakan Hitam Model Scholes untuk menghitung nilai sebenarnya dari opsi pada hari hibah dengan menggunakan perkiraan tanggal kadaluwarsa empat tahun dari hari hibah, dan volatilitas sama dengan rata-rata volatil Selama 12 bulan terakhir, tingkat bunga yang diasumsikan adalah berapa pun tingkat bunga obligasi Treasury empat tahun dan dividen yang diasumsikan adalah jumlah yang saat ini dibayar oleh perusahaan. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat ESO yang Menggunakan Model Black-Scholes. Seharusnya tidak ada Kebijaksanaan dalam asumsi dan metode yang digunakan untuk menghitung nilai sebenarnya Asumsi adalah standar untuk semua ESO yang diberikan Berikut contoh Asumsikan. XYZ Inc diperdagangkan pada 165.That seorang karyawan diberi ESO untuk membeli 1.000 saham dari saham tersebut. Dengan tanggal kadaluarsa kontrak maksimum 10 tahun dari hibah dengan vestasi tahunan dari 250 pilihan setiap tahun selama empat tahun. Bahwa harga pelaksanaan ESO adalah 165. Dalam kasus XYZ, kita mengasumsikan volatilitas 38 selama 12 Bulan dan empat tahun mengharapkan waktu sampai hari kedaluwarsa untuk tujuan perhitungan nilai sebenarnya Minatnya adalah 3 dan tidak ada pembayaran dividen Bukanlah tujuan kami untuk menjadi sempurna dalam nilai awal yang harus dibayar karena jumlah yang dibebankan tepat akan Jadilah nilai intrinsik jika ada yang membebani laba dan pajak saat ESO dieksekusi. Tujuan kami adalah menggunakan metode pengeluaran standar transparan yang menghasilkan jumlah pengeluaran standar yang akurat terhadap pendapatan dan terhadap pendapatan pajak. Contoh A Nilai hari hibah untuk ESO untuk membeli 1.000 saham XYZ akan menjadi 55.000. 55.000 itu akan menjadi beban terhadap pendapatan dan pendapatan untuk pajak pada hari hibah. Jika karyawan tersebut dihentikan setelah sedikit lebih dari dua tahun, dan tidak mendapatkan 50 pilihan, Dibatalkan dan tidak akan ada biaya untuk ESO yang kehilangan ini 27.500 biaya untuk ESO yang diberikan namun dibatalkan akan dibatalkan Jika sahamnya 250 ketika karyawan tersebut menghentikan dan melaksanakan 500 ESO yang telah dilepas, perusahaan tersebut akan memiliki jumlah biaya untuk opsi yang dieksekusi. Dari 42.500 Oleh karena itu, karena biaya awalnya 55.000, biaya perusahaan diturunkan menjadi 42.500. Contoh B Asumsikan bahwa stok XYZ selesai pada 120 a Lebih dari 10 tahun dan karyawan tersebut tidak mendapatkan apa-apa untuk ESO miliknya Biaya 55.000 akan dibalik untuk penghasilan dan tujuan pajak oleh perusahaan Pembalikan akan terjadi pada hari kadaluarsa, atau saat ESO dibatalkan. Contoh C Asumsikan sahamnya adalah Diperdagangkan pada 300 dalam sembilan tahun dan karyawan tersebut masih bekerja Dia melaksanakan semua pilihannya Nilai intrinsiknya adalah 135.000 dan seluruh biaya terhadap pendapatan dan pajak akan menjadi 135.000 Karena 55.000 telah dibiayai, akan ada tambahan 80.000 yang dikeluarkan untuk penghasilan dan Pajak pada hari latihan. Bottom Line Dengan rencana ini, biaya terhadap penghasilan kena pajak untuk perusahaan sama dengan biaya terhadap pendapatan, ketika semua dikatakan dan dilakukan, dan jumlah ini sama dengan penghasilan kompensasi untuk karyawan granteepany Pengambilan Pajak Perusahaan Terhadap Pendapatan Penghasilan Karyawan. Beban terhadap penghasilan kena pajak dan penghasilan yang diambil pada hari hibah hanya biaya sementara, yang diubah menjadi intrin. Nilai sila saat latihan dibuat atau diambil kembali oleh perusahaan saat ESO dibatalkan atau kadaluarsa tanpa dieksekusi Jadi perusahaan tidak perlu menunggu kredit pajak atau biaya melawan pendapatan. Untuk selengkapnya, baca Laporan ESO untuk Opsi Saham Karyawan. Survei dilakukan oleh Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat untuk membantu mengukur lowongan pekerjaan Ini mengumpulkan data dari pengusaha. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan dana Dipertahankan di Federal Reserve ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Suatu tindakan yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial dari Berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro AS Labor. Expensing Stock Options Pendekatan Fair-Value. Executive Summary. Now bahwa perusahaan seperti General Electric dan Citigroup telah menerima premis bahwa opsi saham karyawan adalah biaya, perdebatan bergeser dari apakah melaporkan opsi pada laporan laba rugi untuk bagaimana Laporkan kepada mereka Penulis menyajikan sebuah mekanisme akuntansi baru yang mempertahankan dasar pemikiran pilihan opsi yang dibagikan saat menangani kritik mengenai kesalahan pengukuran dan kurangnya rekonsiliasi terhadap pengalaman aktual. Prosedur yang mereka sebut penyesuaian biaya adil dan akhirnya mendamaikan perkiraan biaya yang dilakukan pada dana hibah Date dengan perubahan berikutnya dalam nilai pilihan, dan melakukannya dengan cara yang menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu Metode ini menangkap karakteristik utama kompensasi opsi saham sehingga karyawan menerima sebagian kompensasi mereka dalam bentuk klaim kontinjensi. Pada nilai yang mereka bantu untuk menghasilkan. Mekanisme ini melibatkan pembuatan entri Di sisi aset dan ekuitas neraca Di sisi aset, perusahaan membuat akun kompensasi prabayar seharga perkiraan biaya opsi yang diberikan pada sisi pemilik-ekuitas, mereka menciptakan opsi saham modal disetor Account dengan jumlah yang sama Akun kompensasi prabayar kemudian dibebankan melalui laporan laba rugi, dan akun opsi saham disesuaikan di neraca untuk mencerminkan perubahan estimasi nilai wajar dari opsi yang diberikan. Amortisasi kompensasi dibayar di muka ditambahkan ke Perubahan nilai opsi opsi untuk memberikan total biaya yang dilaporkan atas hibah opsi untuk tahun tersebut. Pada akhir periode vesting, perusahaan menggunakan nilai wajar opsi yang diberikan untuk membuat penyesuaian akhir pada laporan laba rugi untuk mendamaikan Selisih antara nilai wajar dan jumlah yang telah dilaporkan. Sekarang perusahaan seperti General Electric, Microsoft, dan Citigroup telah menerima premis bahwa karyawan st Pilihannya adalah biaya, perdebatan tentang akuntansi untuk mereka bergeser dari apakah melaporkan opsi pada laporan laba rugi untuk bagaimana melaporkannya. Penentang pengeluaran, bagaimanapun, terus melawan tindakan barisan belakang, dengan alasan bahwa perkiraan biaya perkiraan tanggal Opsi saham karyawan, berdasarkan rumus teoritis, terlalu banyak melakukan kesalahan pengukuran Mereka menginginkan biaya yang dilaporkan ditangguhkan sampai dapat ditentukan dengan tepat yaitu kapan opsi saham dieksekusi atau dibatalkan atau pada saat habis masa berlakunya. Namun, menunda pengakuan atas biaya opsi saham yang dilewati Wajah kedua prinsip akuntansi dan realitas ekonomi Biaya harus disesuaikan dengan pendapatan yang terkait dengannya Biaya dari opsi hibah harus dibebankan selama ini, biasanya periode vesting, ketika karyawan yang termotivasi dan ditahan dianggap memperoleh dana hibah Dengan menghasilkan pendapatan tambahan untuk perusahaan Beberapa tingkat kesalahan pengukuran bukanlah alasan untuk menunda pengakuan akuntansi Laporan keuangan dipenuhi dengan perkiraan tentang kejadian masa depan mengenai biaya garansi, cadangan kerugian pinjaman, tunjangan pensiun dan pasca kerja masa depan, dan kewajiban kontinjensi untuk kerusakan lingkungan dan kerusakan produk. Lebih dari itu, model yang tersedia untuk menghitung nilai opsi telah menjadi begitu canggih sehingga penilaian bagi karyawan Opsi saham mungkin lebih akurat daripada perkiraan lainnya dalam laporan keuangan perusahaan. Pembelaan terakhir dari lobi anti-pengeluaran adalah klaim bahwa perkiraan laporan keuangan lainnya berdasarkan peristiwa masa depan akhirnya didamaikan dengan nilai penyelesaian dari item yang dipermasalahkan. Misalnya, estimasi biaya untuk manfaat pensiun dan pasca pensiun dan untuk kewajiban keamanan lingkungan dan produk pada akhirnya dibayar tunai Pada saat itu, laporan laba rugi disesuaikan untuk mengetahui selisih antara biaya aktual dan tak terduga Karena lawan batas pengeluaran, tidak ada Mekanisme koreksi saat ini ada untuk menyesuaikan hibah-d Makan perkiraan biaya opsi saham Inilah salah satu alasan mengapa CEO perusahaan teknologi tinggi seperti Craig Barrett dari Intel masih keberatan dengan standar Standar Akuntansi Keuangan yang diusulkan FASB untuk akuntansi opsi untuk opsi saham. Prosedur yang kami sebut adil - nilai pengeluaran untuk opsi saham menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu. Namun, mudah untuk menyediakan mekanisme akuntansi yang mempertahankan pemikiran rasional yang mendasari opsi saham yang dikeluarkan sementara menangani kritik mengenai kesalahan pengukuran dan kurangnya rekonsiliasi terhadap pengalaman aktual A Prosedur yang kami sebut penyesuaian nilai wajar dan akhirnya merekonsiliasi perkiraan biaya yang dilakukan pada tanggal pemberian dana sampai pengalaman aktual berikutnya dengan cara yang menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu. Metode yang kami ajukan melibatkan pembuatan masukan pada sisi aset dan ekuitas saldo Lembar untuk setiap opsi hibah Di sisi aset, perusahaan menciptakan kompensasi pra-bayar N sama dengan perkiraan biaya opsi yang diberikan pada sisi pemilik-pemilik, mereka membuat akun opsi saham modal disetor untuk jumlah yang sama. Akunting ini mencerminkan apa yang akan dilakukan perusahaan jika mereka mengeluarkan opsi konvensional dan menjualnya. Ke pasar dalam kasus itu, aset yang sesuai akan merupakan hasil tunai daripada kompensasi dibayar di muka Perkiraan untuk aset dan pemilik-akun ekuitas dapat berasal dari formula penetapan harga opsi atau dari penawaran yang diberikan oleh bank investasi independen. Kompensasi prabayar Akun kemudian dibebankan melalui laporan laba rugi setelah jadwal amortisasi garis lurus reguler selama periode vesting waktu dimana karyawan memperoleh kompensasi berbasis ekuitas dan, mungkin, menghasilkan keuntungan bagi korporasi Pada saat yang sama dengan prabayar - Akun kompensasi dibebankan, akun opsi saham disesuaikan di neraca untuk mencerminkan perubahan estimasi estimasi v Nilai opsi yang diberikan Perusahaan memperoleh penilaian kembali opsi opsi secara periodik seperti perkiraan waktu pemberian dana, baik dari model valuasi opsi saham atau kutipan bank investasi Amortisasi kompensasi dibayar di muka ditambahkan ke perubahan pada Nilai hibah opsi untuk memberikan total biaya yang dilaporkan atas hibah opsi untuk tahun ini. Pada akhir periode vesting, perusahaan menggunakan nilai wajar opsi saham yang sekarang setara dengan biaya kompensasi realisasi dari hibah yang akan dibuat Penyesuaian akhir pada laporan laba rugi untuk mendamaikan selisih antara nilai wajar tersebut dan jumlah total yang telah dilaporkan dengan cara yang dijelaskan Opsi sekarang dapat dinilai secara tepat, karena tidak ada batasan lagi pada mereka. Harga pasar akan didasarkan Pada model penilaian yang diterima secara luas. Sebaliknya, jika opsi saham sekarang ada dalam uang dan pemegangnya memilih untuk segera menggunakannya, perusahaan dapat melakukan dasar Biaya kompensasi yang direalisasikan atas selisih antara harga pasar saham dan harga pelaksanaan opsi karyawannya. Dalam kasus ini, biaya untuk perusahaan akan lebih rendah daripada jika karyawan tersebut mempertahankan pilihannya karena karyawan tersebut telah kehilangan nilai yang berharga. Kesempatan untuk melihat evolusi harga saham sebelum meletakkan uang berisiko Dengan kata lain, karyawan tersebut telah memilih untuk menerima paket kompensasi yang kurang berharga, yang secara logis harus tercermin dalam akun perusahaan. Beberapa pendukung pengeluaran mungkin berpendapat bahwa perusahaan harus terus melanjutkan Untuk menyesuaikan nilai hibah setelah vesting sampai opsi tersebut dibatalkan atau dieksekusi atau kadaluarsa tidak dieksekusi. Kami merasa, bagaimanapun, bahwa pernyataan pendapatan perusahaan untuk hibah harus dihentikan pada saat vesting atau segera setelahnya Sebagai kolega kami Bob Merton telah menunjukkan kepada kami, pada saat vesting, kewajiban karyawan mengenai mendapatkan opsi berhenti, dan dia atau dia E menjadi pemegang saham lain saja. Setiap transaksi lebih lanjut untuk melakukan exercise atau forfeiture, oleh karena itu, harus mengarah pada penyesuaian akun pemilik-ekuitas dan posisi kas perusahaan, namun bukan pernyataan pendapatan. Pendekatan yang telah kami jelaskan bukanlah satu-satunya cara untuk Menerapkan Perusahaan dengan nilai wajar dapat memilih untuk menyesuaikan akun kompensasi prabayar dengan nilai wajar dan bukan pada akun opsi modal disetor. Dalam hal ini, perubahan opsi kuartalan atau tahunan akan diamortisasi selama sisa masa opsi. Akan mengurangi fluktuasi biaya pilihan secara periodik namun melibatkan perhitungan yang sedikit lebih kompleks Varian lain, bagi karyawan yang melakukan penelitian dan pengembangan dan di perusahaan pemula, akan menunda dimulainya amortisasi sampai usaha karyawan menghasilkan pendapatan - Menghasilkan aset, seperti produk baru atau program perangkat lunak. Keuntungan besar dari nilai wajar adalah bahwa ia menangkap karakter utama. Kompensasi opsi saham adalah bahwa karyawan menerima sebagian kompensasi mereka dalam bentuk klaim kontinjensi atas nilai yang akan mereka hasilkan. Selama tahun-tahun dimana karyawan mendapatkan opsi mereka, hibah masa vesting biaya perusahaan untuk kompensasi mereka mencerminkan Nilai yang mereka ciptakan Ketika usaha karyawan pada tahun tertentu menghasilkan hasil yang signifikan dalam hal harga saham perusahaan, biaya kompensasi bersih meningkat untuk mencerminkan nilai kompensasi kompensasi berbasis karyawan yang lebih tinggi Ketika upaya karyawan tidak menghasilkan harga saham yang lebih tinggi , Perusahaan menghadapi tagihan kompensasi yang lebih rendah. Praktiknya. Letakkan beberapa nomor ke dalam metode kami Asumsikan bahwa Kalepu Incorporated, perusahaan hipotetis di Cambridge, Massachusetts, memberikan salah satu opsi saham sepuluh tahun kepada karyawannya pada 100 saham pada saat ini. Harga pasar 30, vesting dalam empat tahun Dengan menggunakan estimasi dari model penetapan harga opsi atau dari bank investasi Ers, perusahaan memperkirakan biaya opsi ini adalah 1.000 10 per pilihan Nilai Wajib Pameran, Skenario Pertama menunjukkan bagaimana perusahaan akan membebani opsi ini jika mereka akhirnya kehilangan uang pada hari yang mereka raih. Pada tahun Satu, harga opsi dalam skenario kita tetap konstan, jadi hanya 250 amortisasi kompensasi dibayar di muka yang diakui sebagai biaya. Pada tahun kedua, perkiraan nilai wajar diperkirakan turun sebesar 1 per opsi 100 untuk paket Beban kompensasi tetap sebesar 250, namun Pengurangan 100 dilakukan pada akun modal disetor untuk mencerminkan penurunan nilai opsi, dan 100 dikurangkan dalam perhitungan biaya kompensasi tahun kedua Pada tahun berikutnya, opsi tersebut akan dinilai kembali oleh 4, sehingga nilai grant Sampai dengan 1.300 Pada tahun ketiga, oleh karena itu, jumlah biaya kompensasi adalah 250 amortisasi hibah asli, ditambah biaya opsi tambahan sebesar 400 karena revaluasi hibah tersebut menjadi nilai yang jauh lebih tinggi. Nilai tunai habis Bernyanyi menangkap karakteristik utama kompensasi opsi saham sehingga karyawan menerima sebagian dari gaji mereka dalam bentuk klaim kontinjensi atas nilai yang akan mereka hasilkan. Pada akhir tahun keempat, harga saham Kalepu merosot, dan nilai wajarnya Dari pilihan tersebut jatuh dari 1.300 menjadi hanya 100, sebuah angka yang dapat diperkirakan secara tepat karena opsi sekarang dapat dinilai sebagai opsi konvensional. Dalam akuntansi tahun terakhir, oleh karena itu, 250 biaya kompensasi dilaporkan bersamaan dengan penyesuaian pada akun paid - Di ibukota minus 1.200, menciptakan kompensasi total yang dilaporkan untuk tahun minus 950 tersebut. Dengan jumlah ini, total kompensasi yang dibayarkan selama periode keseluruhan keluar sampai 100 Akun kompensasi prabayar sekarang ditutup, dan hanya tersisa 100 dari Modal disetor di akun ekuitas 100 ini merupakan biaya jasa yang diberikan kepada perusahaan oleh karyawannya sebesar uang tunai yang telah diterima perusahaan tersebut. Itu hanya memutuskan untuk menulis pilihan, tahan selama empat tahun, dan kemudian menjualnya di pasaran Penilaian 100 mengenai opsi tersebut mencerminkan nilai opsi saat ini yang sekarang tidak terbatas Jika pasar sebenarnya adalah pilihan perdagangan dengan latihan yang sama persis. Harga dan jatuh tempo sebagai pilihan opsi saham, Kalepu dapat menggunakan harga yang dikutip untuk opsi tersebut dan bukan model di mana harga yang dikutip akan didasarkan. Apa yang terjadi jika seorang karyawan yang memegang hibah memutuskan untuk meninggalkan perusahaan sebelum melakukan vesting, sehingga kehilangan Opsi yang tidak terverifikasi Berdasarkan pendekatan kami, perusahaan menyesuaikan laporan laba rugi dan neraca untuk mengurangi akun aset kompensasi prabayar karyawan dan akun opsi setoran modal disetor ke nol Anggaplah, misalnya, bahwa karyawan tersebut berhenti pada akhir Dari tahun ke dua, ketika nilai opsi diberikan pada buku pada 900 Pada saat itu, perusahaan mengurangi akun opsi pembayaran modal disetor ke nol, menulis dari 500 yang tersisa di neraca kompensasi prabayar setelah amortisasi tahun kedua telah dicatat, dan mengakui keuntungan atas laporan laba rugi 400 untuk membalikkan dua tahun biaya kompensasi sebelumnya Dengan cara ini, Kalepu meniru total ekuitas yang dilaporkan - Berdasarkan biaya kompensasi dengan nilai realisasi zero. Jika harga opsi, dan bukannya menurun menjadi 1 pada akhir tahun keempat, tetap berada di posisi 13 di tahun terakhir, biaya kompensasi empat tahun perusahaan sama dengan 250 amortisasi, dan Total biaya kompensasi selama empat tahun adalah 1.300, yang lebih tinggi dari yang diperkirakan pada saat hibah. Bila pilihan ada di uang, namun beberapa karyawan mungkin memilih untuk berolahraga segera daripada mempertahankan nilai penuh dengan menunggu untuk berolahraga sampai Opsi akan segera berakhir Dalam kasus ini, perusahaan dapat menggunakan harga pasar sahamnya pada saat vesting dan exercise untuk menutup pelaporan untuk hibah tersebut. Untuk mengilustrasikan hal ini, anggaplah bahwa Kalepu s Harga saham adalah 39 pada akhir tahun keempat, ketika rompi pilihan karyawan Karyawan tersebut memutuskan untuk berolahraga pada saat itu, memberikan 4 manfaat per opsi dan dengan demikian menurunkan biaya opsi kepada perusahaan. Latihan awal mengarah pada minus 400 year-four adjustment to the paid-in capital option account as shown in the exhibit Fair-Value Expensing, Scenario Two The total compensation expense over the four years is 900 what the firm actually gave up by providing 100 shares of stock to the employee at a price of 30 when its market price was 39.Following the Spirit. The objective of financial accounting is not to reduce measurement error to zero If it were, a company s financial statements would consist merely of its direct cash-flow statement, recording cash received and cash disbursed in each period But cash-flow statements do not capture a company s true economics, which is why we have income statements, which attempt to measure the economic income of a period by matchi ng the revenues earned with the expenses incurred to create those revenues Accounting practices such as depreciation, revenue recognition, pension costing, and allowance for bad debts and loan losses permit a better, albeit less precise, measurement of a company s income in a period than would a pure cash-in, cash-out approach In a similar way, if the FASB and International Accounting Standards Board were to recommend fair-value expensing for employee stock options, companies could make their best estimates about total compensation cost over the vesting life of the options, followed by periodic adjustments that would bring reported compensation expense closer to the actual economic cost incurred by the company. A version of this article appeared in the December 2003 issue of Harvard Business Review. Robert S Kaplan is a senior fellow and the Marvin Bower Professor of Leadership Development, Emeritus, at Harvard Business School He is a coauthor, with Michael E Porter, of How to Solve the Cost Crisis in Health Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu is the Ross Graham Walker Professor of Business Administration at Harvard Business School They are coauthors of three previous HBR articles, including Strategies That Fit Emerging Markets June 2005.This article is about ACCOUNTING.